Bitcoin halving - Qu'est-ce que c'est et pourquoi le prix du bitcoin augmente-t-il tous les quatre ans ?

Nous nous sommes habitués au fait qu'un sujet particulier revient tous les quatre ans dans la communauté cryptographique - la division par deux du bitcoin. Pourquoi la division par deux suscite-t-elle un tel engouement ? Comme nous avons pu l'observer, la valeur du bitcoin est déterminée par les mécanismes du marché. Ainsi, lorsque l'offre diminue, le prix de la crypto-monnaie augmente.

Qu'est-ce que la division par deux du bitcoin ?

Satoshi Nakamoto, en créant la blockchain Bitcoin, a imaginé un mécanisme astucieux : tous les 210 000 blocs minés, soit environ tous les quatre ans, la récompense pour le minage d'un bloc est divisée par deux. Ce mécanisme de réduction de moitié auto-imposé signifie que le minage de tous les bitcoins (il y en a 21 millions au total) s'étalera dans le temps et durera environ jusqu'en 2140.

Si le mécanisme de réduction de l'offre n'était pas appliqué et que la récompense restait la même depuis le début (c'est-à-dire qu'elle serait de 50 BTC pour le minage d'un bloc), nous déterrerions tous les bitcoins en 7 ans. Outre l'écart évident dans le temps, le mécanisme réduit également l'inflation, qui est actuellement d'environ 1,7 % (1,67 % le 20 juillet 2021) par an.

Malgré le fait que le marché des crypto-monnaies soit de plus en plus mature, des multitudes d'investisseurs se souviennent que lorsque la division par deux a eu lieu, le prix du bitcoin n'a pas tardé à être gonflé. Un an après la réduction de moitié de l'émission de la crypto-monnaie, sa valeur en USD a augmenté de 8300% !

L'augmentation du prix n'est que l'iceberg de toute la séquence d'événements qui est déclenchée par la division par deux dans le réseau Bitcoin, mais commençons par répondre à la question :

Pourquoi ne verrons-nous jamais 21 millions de BTC en circulation ?

La décentralisation du réseau bitcoin est à la fois sa plus grande force et sa plus grande faiblesse. En ce qui concerne les bitcoins perdus, l'approche est également double. Les portefeuilles étant sécurisés par l'algorithme de mélange SHA-256, parfait à la main, il est impossible de pirater et de voler des crypto-monnaies qui ne sont plus en circulation.

Que se passe-t-il si l'accès au portefeuille est irrémédiablement perdu ?

Le principe directeur des crypto-monnaies est que chacun est sa propre banque. L'absence d'une autorité suprême qui se préoccupe de la sécurité de nos fonds signifie que nous-mêmes (en tant qu'utilisateurs) devons remplir cette obligation. En pratique, cela signifie que les bitcoins perdus ne peuvent plus être récupérés - vous avez perdu l'accès à votre portefeuille ? Le BTC qu'il contenait a disparu.

Grâce à cette fonctionnalité, nous avons perdu l'accès à environ 3-4 millions de BTC, qui valent actuellement 118 584 400 000 millions de dollars. Les pertes accidentelles constituent un mécanisme déflationniste totalement imprévu du bitcoin, qui contribue indirectement à l'augmentation de la valeur de la crypto-monnaie sur le marché.

L'histoire de la division par deux du bitcoin

La première division par deux du bitcoin a eu lieu le 28 novembre 2012. C'est alors que la récompense a été réduite de 50 BTC à 25 BTC par bloc miné. Dans l'année qui a suivi cet événement, nous avons assisté au premier rallye du bitcoin - le prix est passé de 12 dollars (le jour de la première division en deux) à 1207 dollars (le 28 novembre 2013).

La deuxième division par deux du bitcoin a eu lieu le 9 juillet 2016, la récompense pour le minage de nouveaux blocs étant réduite à 12,5 BTC. Comment la division par deux a-t-elle affecté le prix de la monnaie ? Cet événement a fait passer le prix de 647 $ à 19 345 $ le 15 décembre 2017. Le taux de change a subi une correction en 2018, ce qui ne change rien au fait que le prix après la correction était 403 % plus élevé qu'avant la division par deux.

Le 11 mai 2020, la dernière division en deux a eu lieu, le prix est passé à 6,25 BTC et, un an plus tard, la valeur d'un BTC est montée en flèche pour atteindre 63 556 dollars, soit une augmentation de 651 % par rapport au prix d'avant la division.

À quand la prochaine division par deux du bitcoin ?

La prochaine réduction de l'offre aura lieu aux alentours du printemps 2024. Nous ne pouvons pas être sûrs que ce mécanisme affectera à nouveau la valeur du BTC et nous fera atteindre de nouveaux sommets, mais connaissant l'histoire des précédentes réductions de moitié et leur impact sur les échanges de bitcoins, la communauté des investisseurs et des personnes impliquées dans les crypto-monnaies attend certainement cet événement avec impatience.

Cependant, il y a un groupe qui, malgré l'augmentation du prix, va d'abord serrer les dents et perdre quelques revenus en réduisant la récompense de creuser dans de nouveaux éléments de la blockchain (blocs) - les mineurs.

Que se passe-t-il après la division par deux du bitcoin ?

Pour paraphraser Frédéric Bastiat, dans le réseau bitcoin, il y a ce qui peut être vu et ce qui ne peut pas être vu.

En apparence, le processus est simple : la récompense est réduite, l'offre de bitcoins diminue et le maintien de la demande entraîne une augmentation de la valeur de la crypto-monnaie. Cependant, qu'est-ce que nous ne voyons pas ?

Le travail des mineurs dans le réseau bitcoin consiste à confirmer les transactions et à extraire de nouveaux blocs. Tous les 210 000 blocs, la récompense pour l'exploitation minière est divisée par deux, ce qui a une incidence directe sur la quantité d'argent qu'ils peuvent tirer de leur exploitation.

Il faut presque un an pour passer de la moitié à une augmentation significative de la valeur, ce qui signifie que l'exploitation minière n'est absolument pas rentable en raison de la faible valeur du salaire reçu. Pendant ce temps, les mineurs passent généralement à d'autres crypto-monnaies dont l'exploitation est plus rentable.

Qu'est-ce qui pousse les mineurs à s'éloigner du réseau Bitcoin ?

Lorsque les mineurs se retirent du bitcoin, ils enlèvent simultanément leur Hashrate, ce qui a pour effet de diminuer la difficulté du minage et de faire remonter la rentabilité. La difficulté du minage du bitcoin prend du temps à s'ajuster, 2016 blocs pour être exact, ce qui signifie, 20 160 minutes - soit deux semaines de temps.

C'est la raison pour laquelle ceux qui exploitent le BTC jusqu'à présent essaient d'échapper à la division par deux en avance afin de ne pas se préoccuper de la récompense pendant une période de quelques semaines, mais selon la rapidité avec laquelle le taux de change augmente - voire des mois.

Calcul de la valeur d'une cryptocurrency minée quotidiennement

Comparons la valeur du minerai avant et après la dernière réduction de moitié, mais n'oubliez pas que la valeur de l'extraction quotidienne est diluée entre de multiples mineurs indépendants et pools de minage (où les mineurs opèrent ensemble), ce qui signifie que les mineurs reçoivent beaucoup moins d'argent que la valeur du bitcoin extrait quotidiennement.

Extraction approximative de bitcoins le 10 mai 2020 :

  • Valorisation du BTC : 8 750 dollars ;
  • Taille du prix : 12.5 BTC ;
  • Nombre de blocs minés par jour : 144 ;
  • Bitcoin miné : 1800 BTC ;
  • Valeur des bitcoins minés : 15,750,000 USD.

Extraction approximative de bitcoins le 12 mai 2020 :

  • Valorisation du BTC : 8 800 dollars ;
  • Taille du prix : 6,25 BTC ;
  • Nombre de blocs minés par jour : 144 ;
  • Bitcoin miné : 900 BTC ;
  • Valeur des bitcoins minés : USD 7,920,000.

La division par deux a réduit de moitié la taille des récompenses du jour au lendemain - la valeur des gains quotidiens des mineurs a donc également été divisée par deux, malgré le service invariablement fourni - la fourniture de puissance de calcul.

Après combien de temps la valeur du bitcoin creusé quotidiennement est-elle revenue à la normale ?

Les mineurs ont dû attendre le 17 novembre 2020 pour revenir à la situation d'avant le hachage - parmi les échanges, la valorisation a oscillé autour du niveau de 17 645 $, ce qui signifie que la valeur des BTC collectés quotidiennement est revenue au niveau de 15 750 000 $.

Cette pensée vous trouble sûrement : quand les mineurs rebondissent-ils après leurs pertes ? Le temps de la récolte est proche de chaque record de prix, à partir duquel la prochaine réduction de moitié est très éloignée. Voyez comment l'exploitation minière du bitcoin s'est présentée lors des deux derniers pics.

Extraction approximative de bitcoins dans l'avant-dernier ATH - 18 décembre 2017 :

  • Évaluation du BTC : 19 498 DOLLARS AMÉRICAINS ;
  • Prix : 12,5 BTC ;
  • Nombre de blocs minés par jour : 144 ;
  • Sortie quotidienne : 1800 BTC ;
  • Valeur du bitcoin miné : 35 096 400 USD.

Extraction approximative de bitcoins dans le dernier ATH - 14 avril 2021 :

  • Évaluation du BTC : 64 863 DOLLARS AMÉRICAINS ;
  • Prix : 6,25 BTC ;
  • Nombre de blocs minés par jour : 144 ;
  • Sortie quotidienne : 900 BTC ;
  • Valeur du bitcoin miné : 58 376 700 USD.

La division par deux a réduit de moitié la taille des récompenses du jour au lendemain - la valeur des gains quotidiens des mineurs a donc également été divisée par deux, malgré le service invariablement fourni - la fourniture de puissance de calcul.

Que se passe-t-il quand il n'y a plus de nouveaux bitcoins à déterrer ?

Vers 2140, le dernier bitcoin sera déterré - diviser le bitcoin par deux ne peut malheureusement pas empêcher ce phénomène, il est inévitable. Cependant, malgré le fait que les mineurs ne recevront plus de nouvelles unités de la crypto-monnaie, il reste une deuxième source de revenus, à savoir la confirmation des transactions effectuées dans la blockchain du bitcoin.

Les mineurs survivront-ils uniquement grâce aux commissions ?

Pour de nombreux investisseurs, ce sujet n'est pas un problème - il est peu probable que la question de savoir si le dernier bitcoin extrait affectera les revenus des mineurs les intéresse - pour eux, les unités de crypto-monnaies sont des actifs, pas du tout nécessaires pour les transactions, mais nécessaires comme moyen de stocker de la valeur.

Pour réaliser une transaction sur le réseau Bitcoin, nous avons besoin de confirmations - et celles-ci (du fait de la décentralisation) ne peuvent être fournies que par des nœuds indépendants - les mineurs. Actuellement (20 juillet 2021), les mineurs reçoivent 0,17 BTC pour chaque bloc de confirmations. Un bloc contient des informations sur environ 1 700 transactions, ce qui signifie que par transaction, un mineur peut recevoir 0,0001 BTC, ce qui, au taux de 30 000 $, représente 3 $ par transaction.

Lorsqu'il n'y aura plus de BTC, la plupart des mineurs n'arrêteront pas de miner des crypto-monnaies - ils se tourneront vers une option plus rentable. Ceux qui restent augmenteront probablement le prix de la confirmation des transactions sans modifier l'utilité de la monnaie - les bitcoins peuvent toujours être utilisés pour des transactions.

Suivant Réduire de moitié le bitcoin dès 2024 !

La réduction de moitié tous les 4 ans - c'est approximativement le temps qu'il faut pour produire 210 000 nouveaux blocs. Au rythme actuel, la réduction de moitié aura lieu à la fin du mois de mai, mais n'oubliez pas que 210 000 blocs correspondent à 1 458 jours (ou 2 100 000 minutes), la vitesse de production des blocs peut changer, même légèrement, et cela repoussera considérablement la date de réduction de moitié.

Une chose est sûre, un énorme groupe de crypto-investisseurs se frotte les mains à l'idée de la division par deux, encore lointaine (selon les normes du jeune monde des crypto-monnaies). Pour les mineurs, une période stable entre deux réductions de moitié est plus bénéfique, lorsque leur récompense ne risque pas d'être réduite soudainement et radicalement.

Le prochain fractionnement de la prime la réduira à 3,125. De combien le prix devra-t-il augmenter pour que les mineurs maintiennent les valeurs de la prime au 10 mai 2020 ?

Calcul du prix optimal pour maintenir la valeur minière de mai 2020 après la division par deux du bitcoin en 2024 :

  • Prix : 3,125 BTC ;
  • Nombre de blocs minés par jour : 144 ;
  • Sortie quotidienne : 450 BTC ;
  • Valeur de la production quotidienne en mai 2020 : 15 750 000 DOLLARS AMÉRICAINS ;
  • Évaluation requise du BTC après la prochaine réduction de moitié : 35 000 USD.

La réduction de moitié a-t-elle vraiment un impact sur le prix du bitcoin ?

Jusqu'à présent, nous avons effectivement pu établir une corrélation entre la hausse des prix et le début d'un marché haussier et la diminution ultérieure de la récompense, mais sur le marché des crypto-monnaies, de nombreux autres facteurs contribuent à un changement de valorisation. Les investisseurs ont leurs théories - ils fondent les fluctuations de valeur sur toutes sortes de facteurs.

L'événement qui a sans aucun doute contribué au récent record de valeur a été la pandémie mondiale à la suite de laquelle les citoyens ont perdu confiance dans les gouvernements et, à la recherche d'un moyen alternatif de stockage de valeur à l'argent, se sont progressivement tournés vers les crypto-monnaies.

Il convient de mentionner que les crypto-monnaies ne sont pas les seules à avoir connu une hausse des échanges - le marché des métaux précieux a également connu un afflux de nouveaux investisseurs.

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